，穆宗都会率领百官前往兴庆宫，向皇太后祝寿。穆宗生性奢侈，用来奉养皇太后的物资格外奢华靡费。
秋季七月乙巳日，朝廷将郓、曹、濮节度使改为天平军节度使。
门下侍郎、同平章事令狐楚因为担任山陵使期间，下属官吏盗取官府财物，而且令狐楚还克扣工匠的工钱，将十五万缗钱作为额外税收进献给朝廷，导致怨言满路。丁卯日，令狐楚被罢免宰相职务，改任宣、歙、池观察使。
八月癸巳日，穆宗派遣两千名神策军士兵疏浚鱼藻池。戊戌日，任命御史中丞崔植为中书侍郎、同平章事。己亥日，朝廷再次将令狐楚贬为衡州刺史。
穆宗刚刚脱去丧服，就沉迷于出游打猎、声色犬马，赏赐毫无节制。九月，穆宗想要在重阳节大摆宴席。拾遗李珏率领同僚上奏疏说：“臣等认为，先帝的年号尚未更改，皇陵还是新的，虽然陛下依照守丧一月的制度，顺从了人们的意愿，但《礼经》中规定的三年守丧之制，陛下还应当在心中遵守。现在，前来朝见的各地官员刚刚离开京城，奉命出使远方的使者还没有返回复命。陛下解除守丧的禁令，是为了让百姓安居乐业，而在后宫大摆宴席，恐怕不太合适。”穆宗没有听从他们的劝谏。
戊午日，朝廷加封邠宁节度使李光颜、武宁节度使李愬同为同平章事。
冬季十月，王承宗去世，他的部下隐瞒了他的死讯，没有发布讣告。王承宗的儿子王知感、王知信都在朝廷做官，军中将领想要从管辖的各州中推举出新的节度使。参谋崔燧以王承宗的祖母凉国夫人的名义，晓谕各位将领和亲兵，拥立王承宗的弟弟、观察支使王承元为节度使。王承元当时年仅二十岁，将士们向他行礼参拜，王承元拒不接受，一边哭泣一边向将士们回拜，将领们却坚持请求，不肯罢休。王承元说：“天子派宦官担任监军，有事情应当和他商议。”等到监军赶到，也劝说王承元接受任命。王承元说：“诸位没有忘记先人的恩德，不嫌弃我年轻，想要让我代理军务。我请求诸位和我一起效忠天子，以遵从忠烈王的遗志，诸位愿意听从吗？”众人都答应了。王承元于是在都将的厅堂处理政务，命令身边的人不准称呼自己为留后，将事务委托给副手处理，还秘密上奏表，请求朝廷任命节度使。庚辰日，监军上奏朝廷，声称王承宗病情危重，他的弟弟王承元暂时代理留后事务，同时将王承元的奏表上报给朝廷。
这时，党项再次引诱吐蕃入侵泾州，吐蕃军队连营五十里。
辛巳日，穆宗派遣起居舍人柏耆前往镇州安抚慰问将士。壬午日，群臣进入紫宸殿朝见穆宗。谏议大夫郑覃、崔郾等五人向穆宗进言：“陛下设宴游乐的次数太多，出游打猎毫无节制。现在外族的军队逼近边境，如果突然有紧急军情奏报，恐怕都不知道陛下在哪里。况且陛下早晚都和身边的亲信、歌舞艺人亲昵相处，赏赐过于优厚。这些金银布帛都是百姓的血汗钱，没有功劳就不应该赏赐。即使皇宫的府库储备充足，也希望陛下爱惜财物，万一四方发生变故，就不用再让有关部门加重对百姓的搜刮了。”当时已经很久没有大臣在朝堂上议论政事了，穆宗起初十分惊讶，问宰相说：“这些人是什么人？”宰相回答说：“是谏官。”穆宗于是派人慰问犒劳他们，说：“朕会依照你们的话去做。”宰相们都向穆宗道贺，但穆宗实际上并没有采纳他们的建议。郑覃是郑珣瑜的儿子。穆宗曾经对给事中丁公着说：“听说宫外的人经常设宴游乐，这是天下太平、百姓安乐的征兆，足以令人欣慰。”丁公着回答说：“这并不是好事，恐怕会逐渐让陛下劳心费神。”穆宗问：“为什么呢？”丁公着回答说：“自从天宝年间以来，公卿大夫争相设宴游乐，日夜沉溺其中，身边充斥着歌舞艺人，毫无羞愧之心。如果这样下去，各种政务都会荒废，陛下怎能不独自担忧辛劳呢！希望陛下稍加禁止，这才是天下的福气啊。”
癸未日，泾州上奏禀报，吐蕃军队推进营寨，距离泾州城只有三十里，泾州派人向朝廷告急求救。穆宗任命右军中尉梁守谦为左、右神策京西、北行营都监，率领四千名士兵，同时征发八镇的全部军队前往救援泾州，赏赐将士们两万缗钱的行装费。任命郯王府长史邵同为太府少卿兼御史中丞，充任答吐蕃请和好使。当初，秘书少监田洎奉命出使吐蕃，担任吊祭使，吐蕃请求和唐朝在长武城下会盟，田洎担心被吐蕃扣留，无法返回唐朝，就一味地阿谀奉承，答应了吐蕃的请求。不久后，吐蕃被党项引诱入侵唐朝，于是就以此为借口说：“田洎答应让我们率军前来会盟。”朝廷因此将田洎贬为郴州司户。
成德军这才正式上奏朝廷，禀报王承宗的死讯。乙酉日，穆宗调任田弘正为成德节度使，任命王承元为义成节度使，刘悟为昭义节度使，李愬为魏博节度使；又任命左金吾将军田布为河阳节度使。
渭州刺史郝玼出兵袭击吐蕃的营寨，斩杀了大量吐蕃士兵。李光颜征发邠宁的军队救援泾州。邠宁的士兵因为神策军得到的赏赐十分丰厚，都愤愤不平地说：“那些不懂得打仗，却每人赏赐五十缗钱的人，是什么人啊！我们这些连常规的衣物粮草都得不到，却要冒着刀锋冲锋陷阵